استراتيجيات خيارات وضع قصيرة

ما هو وضع قصير وضع قصيرة هو نوع من استراتيجية فيما يتعلق ببيع خيار وضع. الخيار نفسه هو أمن في حد ذاته، كما يمكن شراؤها وبيعها. وإذا رأى صاحب الخيار أن سعر الضمان الأساسي سيزداد قبل تاريخ انتهاء العقد، يجوز لحامل الخيار شراء المخزون الأساسي، أو يجوز له أن يبيع خيار البيع (ومن ثم وضعه القصير)، الأمر الذي يتطلب منه شراء السهم ، إذا طلب المشتري وضع يفعل ذلك. كسر أسفل وضع قصير كما يعرف وضع قصيرة كما وضع مكشوف أو وضع عارية. إذا كان المستثمر يكتب خيار وضع، المستثمر ملزم بشراء أسهم الأسهم الأساسية إذا كان حامل الخيار وضع الخيار، أو إذا كان الخيار تنتهي في المال. ميكانيكا وضع قصيرة وضع موقف قصيرة هو على نحو فعال شكل من أشكال التأمين، وحراسة المستثمر ضد الخسائر وراء نقطة معينة. عندما يدخل المستثمر وضعية قصيرة، يجب أن يرتفع سعر الأمن من أجل استراتيجية لتحويل الأرباح. وعلاوة على ذلك، يجب أن يرتفع السعر على الأقل على سعر الخيار وضع، أو قسط. وكلما ارتفع السعر، كلما زاد المبلغ الذي يدفعه المستثمر. على العكس من ذلك، إذا خاطأ المستثمر في البداية وانخفضت أسعار الأمن ثم، فإن الاستراتيجية تفقد المال. الحد الأعلى للخسائر هو قيمة السهم. عندما يدخل المستثمر في استراتيجية وضع قصيرة، وقال انه يتم تأمين سعر الأمن الكامنة في سعر الإضراب والحفاظ على قسط لكتابة خيار وضع. يعتبر الدخول في وضعية قصيرة استراتيجية محفوفة بالمخاطر لأن المستثمر ملزم بربح مقتصر على القسط المستلم لبيع خيار الشراء. ومع ذلك، فإنه يتعرض لخسارة محتملة أعلى فقط يقيدها سعر الإضراب من خيار وضع عارية ناقص قسط المستلمة، لأن سعر السهم الأساسي يمكن أن تذهب فقط إلى الصفر. مثال على المدى القصير افترض أن المستثمر صعودي قليلا على الأسهم الافتراضية شركة إسك، التي تتداول حاليا عند 30 للسهم الواحد. ويعتقد المستثمر أن السهم سوف يرتفع بشكل مطرد إلى 40 خلال الشهر المقبل. ومع ذلك، لا يملك المستثمر ما يكفي من النقد لشراء المخزون الأساسي. وبناء على ذلك، يكتب المستثمر خيار واحد مع سعر الإضراب 32.50 تنتهي في شهر واحد، ل 5.50. وبالتالي، فإن الحد الأقصى للمكاسب يقتصر على 550 أو 5.50 100، حيث أن خيارات الأسهم لها مضاعف 100. وعلى النقيض من ذلك، فإن الحد الأقصى للخسارة هو 700 2، أو (32.50 - 5.50) 100. لفهم أساسيات بيع خيارات الشراء، انظر المقدمة لوضع الكتابة. 10 خيارات استراتيجيات لمعرفة في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم عدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، التي نأمل أن تقصر منحنى التعلم ونقلك في الاتجاه الصحيح. في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو عدم فهم عدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة من الخيارات كمركبات تجارية. مع هذا في الاعتبار، وضعنا معا هذا العرض الشرائح، التي نأمل أن تقصر منحنى التعلم ونقلك في الاتجاه الصحيح. 1. مكالمة مغطاة وبصرف النظر عن شراء خيار المكالمة عارية، يمكنك أيضا الانخراط في الدعوة الأساسية مغطاة أو استراتيجية شراء والكتابة. في هذه الاستراتيجية، يمكنك شراء الأصول بشكل مباشر، والكتابة في نفس الوقت (أو بيع) خيار الاتصال على تلك الأصول نفسها. يجب أن يكون حجم الأصول المملوكة لديك مساويا لعدد الأصول التي يستند إليها خيار الاتصال. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذا الموقف عندما يكون لديهم موقف قصير الأجل ورأي محايد بشأن الأصول، ويتطلعون إلى تحقيق أرباح إضافية (من خلال استلام قسط المكالمة)، أو الحماية من أي انخفاض محتمل في قيمة الأصول الأساسية. (للحصول على مزيد من التبصر، اقرأ استراتيجيات المكالمة المغطاة لسوق هبوط). 2. متزوج وضع في استراتيجية وضع الزواج، والمستثمر الذي يشتري (أو يملك حاليا) أصول معينة (مثل الأسهم)، في وقت واحد شراء خيار وضع ل أي ما يعادل عدد الأسهم. وسوف يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يكونوا متفائلين على سعر الأصول ويودون حماية أنفسهم من الخسائر المحتملة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أساسي مثل بوليصة التأمين، وتضع أرضية إذا كان سعر الأصول يغرق بشكل كبير. (لمزيد من المعلومات حول استخدام هذه الاستراتيجية، انظر ماريد بوتس: A بروتكتيف ريلاتيونشيب.) 3. انتشار المكالمة الثورية في استراتيجية انتشار المكالمة الثورية، يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الاتصال بسعر إضراب محدد وبيع نفس عدد المكالمات عند ارتفاع سعر الإضراب. سيكون لكل من خيارات الاتصال نفس شهر انتهاء الصلاحية والأصل الأساسي. وكثيرا ما يستخدم هذا النوع من استراتيجية التوزيع الرأسي عندما يكون المستثمر صعودي ويتوقع ارتفاعا معتدلا في سعر الأصل الأساسي. (لمعرفة المزيد، وقراءة العمودي الثور ودب الائتمان ينتشر.) 4. الدب وضع انتشار وضع استراتيجية انتشار الدب هو شكل آخر من انتشار الرأسي مثل انتشار المكالمة الثور. في هذه الاستراتيجية، سوف يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الشراء بسعر إضراب محدد وبيع نفس العدد من السعر بسعر إضراب أقل. سيكون الخياران على نفس الأصل الأساسي ويكون لهما تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه. وتستخدم هذه الطريقة عندما يكون المتداول هبوطي ويتوقع أن ينخفض ​​سعر الأصول الأساسي. وهو يوفر مكاسب محدودة وخسائر محدودة. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، اقرأ "وضع بوت سبريادز": بديل متجول إلى البيع القصير.) 5. طوق واقي يتم تنفيذ استراتيجية طوق واقية من خلال شراء خيار من خارج المال وضع وكتابة خارج من خيار استدعاء الأموال في نفس الوقت، لنفس الأصول الأساسية (مثل الأسهم). وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية بعد أن شهد وضع طويل في الأسهم مكاسب كبيرة. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تأمين الأرباح دون بيع أسهمهم. (لمزيد من المعلومات حول هذه الأنواع من الاستراتيجيات، انظر دونت ننسى طوق واقية الخاص بك وكيف يعمل طوق واقية). 6. سترادل طويلة استراتيجية خيارات سترادل طويلة هو عندما يقوم المستثمر بشراء كل من خيار الدعوة ووضع مع نفس سعر الإضراب، الكامنة الأصول وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد. وغالبا ما يستخدم المستثمر هذه الاستراتيجية عندما يعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينتقل بشكل كبير، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتسمح هذه الاستراتيجية للمستثمر بالحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسارة تقتصر على تكلفة عقود الخيارات. (للمزيد من المعلومات، اقرأ إستراتيجية سترادل أسلوب بسيط للسوق المحايد.) 7. سترانغل طويل في استراتيجية خيارات الخانق الطويلة، يقوم المستثمر بشراء المكالمة ووضع الخيار بنفس النضج والأصل الأساسي، ولكن مع أسعار إضراب مختلفة. سعر ضربة وضع عادة ما تكون أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، وسوف يكون كلا الخيارين من المال. ويعتقد المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية أن سعر الأصول الأساسي سيشهد حركة كبيرة، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. تقتصر الخسائر على تكاليف كلا الخيارين ستكون الخوارز عادة أقل تكلفة من الطبقات لأن الخيارات يتم شراؤها من المال. (لمزيد من المعلومات، انظر الحصول على عقد قوي على الربح مع الخنق). 8. الفراشة انتشار جميع الاستراتيجيات حتى هذه النقطة تتطلب مزيج من اثنين من المواقف أو العقود المختلفة. في استراتيجية الفراشة انتشار الخيارات، والمستثمر الجمع بين كل من استراتيجية انتشار الثور واستراتيجية انتشار الدب، واستخدام ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة. على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار الفراشة ينطوي على شراء خيار مكالمة واحدة (وضع) في أدنى سعر (أعلى) سعر الإضراب، في حين بيع اثنين من خيارات المكالمة (وضع) بسعر أعلى (أقل) الإضراب، ثم مكالمة واحدة (وضع) الخيار بسعر أعلى (أقل) الإضراب. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية، اقرأ وضع الفخاخ الربح مع فراشة ينتشر.) 9. الحديد كوندور استراتيجية أكثر إثارة للاهتمام هو أنا رون كوندور. في هذه الاستراتيجية، المستثمر في وقت واحد يحمل موقف طويل وقصير في اثنين من استراتيجيات خنق مختلفة. كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة إلى حد ما يتطلب بالتأكيد الوقت للتعلم، وممارسة لإتقان. (نوصي بقراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في تاكي فلايت مع كوندور الحديد يجب أن تتزاحم على كوندورس الحديد وتجربة إستراتيجية لنفسك (بدون مخاطر) باستخدام إنفستوبيديا سيمولاتور.) 10. فراشة الحديد استراتيجية الخيارات النهائية التي سنعرضها هنا هو فراشة الحديد. في هذه الاستراتيجية، سوف تجمع مستثمر إما سترادل طويلة أو قصيرة مع شراء أو بيع في وقت واحد من الخانق. على الرغم من أن مماثلة لانتشار فراشة. وتختلف هذه الاستراتيجية لأنها تستخدم كل من المكالمات ويضع، في مقابل واحد أو آخر. وتقتصر الأرباح والخسائر في نطاق محدد، تبعا لأسعار الإضراب للخيارات المستخدمة. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون خيارات من خارج المال في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر. (لفهم هذه الاستراتيجية أكثر، قراءة ما هي استراتيجية الخيار فراشة الحديد) ليس المقصود في هذا المنشور أن تشكل المشورة القانونية والضريبية والأوراق المالية، أو الاستثمار، ولا رأي بشأن ملاءمة أي استثمار، ولا التماس أي اكتب. ال ينبغي العمل على المعلومات العامة الواردة في هذا المنشور دون الحصول على مشورة قانونية وضريبية واستثمارية محددة من مهني مرخص. مقالات ذات صلة فهم شامل للمخاطر أمر ضروري في تداول الخيارات. لذلك هو معرفة العوامل التي تؤثر على سعر الخيار. توفر الخيارات استراتيجيات بديلة للمستثمرين للربح من الأوراق المالية المتداولة، شريطة أن يفهم المبتدئين. الرسائل المغطاة في عام 2016: استعراض واستراتيجية الاستراتيجية المضي قدما في المكالمات المغطاة، والمستثمرين التقاط الدخل من خلال أقساط وأرباح الأسهم وعواصم قصيرة الأجل المكاسب. مكاسب رأس المال صعودا هو (سعر الإضراب - التكلفة). وتحظى المكالمات المشمولة بالحماية من الهبوط (على أساس التكلفة الفعلية (أساس التكلفة - الأقساط)). وتعد االستثمارات املغطاة، وهي استراتيجية مدرة للدخل، خيارا جيدا للمستثمرين الذين يسعون إلى حتقيق الدخل، مع االحتفاظ ببعض املرونة في مكاسب رأس املال قصيرة األجل على املدى الطويل، وفي الوقت نفسه توفير التحوط ضد انخفاض قيمة األسهم. ويهدف هذا المقال على أنه تمهيدي للمستثمرين ذوي المهارات المتوسطة الذين يسعون لاستراتيجية خيار أقل خطورة. وكمثال توضيحي، نلقي نظرة على شركة إنبريدج (إنب تسي: إنب) وماراثون أويل كورب (نيس: مرو) و تيفا فارماسيوتيكال (نسداق: تيفا). في تقديري، إنبريدج، وهي شركة تسليم الخام الكندي، لاعب قوي في مجال الطاقة. بالإضافة إلى إمكانات زيادة رأس المال، الأسهم يجعل من اللعب كبيرة الدخل. وعلى الرغم من أنه على الأقل بالنسبة للمستثمرين في الولايات المتحدة، هناك 15 ضريبة كندية لاستقطاع الأرباح، يمكن لأي من حاملي الأسهم والدهاء أن يبني ذلك في إنبريدجيس العائد الضخم، في حين لا يزال يتوقع عائد استثمار قوي وإمكانية زيادة الأرباح - خيار كبير للمستثمرين الدخل. ما هو عظيم عن الأسهم، في حين تشغيل المكالمات المغطاة ضد الأمن الكامنة، هو تضخيم عائدها عن طريق كتابة خيارات ضد ما ينبغي أن يكون عقد الأساسية على المدى الطويل. على الرغم من ذلك، واحدة من المشاكل في الكتابة المكالمات المشمولة هو يمكن أن يسمى الأسهم بعيدا، وهذا يعني إذا كان الأمن الأساسي يتجاوز سعر الإضراب، يجب على المستثمر التخلي عن الأسهم - في هذه الحالة، إنبريدج. أما بالنسبة إلى التفاصيل على إنبريدج، يتيح اتخاذ نظرة المثل تحت غطاء محرك السيارة. من أجل الجدال، دعونا نفترض أن المستثمر يحمل 100 سهم، وهو الحد الأدنى عقد لكتابة المكالمات ضده يجب أن يكون المستثمر 100 سهم على الأقل لاسمهم. وفي الوقت الراهن، يدفع السهم حوالي 0.43 للسهم الواحد (على توزيعات الأرباح)، أو 43 على 100 سهم، مع تاريخ قياسي من 21517. ولكن من أجل الحجة، يحتاج المستثمرون لعقد إنبريدج بحلول 21317، يجب أن يستقر السهم من قبل البوليفيين على 21317 والمستحيل تقريبا للمستثمرين الأمريكيين لعقد إنبريدج في دخول الكتاب. بدلا من ذلك، تحتاج إلى امتلاك الأسهم في حساب الوساطة، وبالتالي فإن التاريخ المهم هو 21317. أي مساهم الذي يحمل أسهم إنبريدج من قبل البوليفيين في 213 الحصول على 43 أو أي شيء آخر مستحق على أساس عدد الأسهم المملوكة. وبالإضافة إلى ذلك، عند كتابة المكالمة، يحصل المستثمرون على قسط - قسط هو ما يدفع مقابل الحق في استدعاء الأسهم بعيدا عندما يتجاوز سعر الإضراب. وهناك مكان جيد للتحقق من بيانات الخيارات إما مع الوسيط الخاص بك أو ياهو المالية. التحقق من البيانات، والخيار التالي تنتهي في 12017. كقاعدة عامة، يريد المستثمرون انتهاء صلاحية الخيار يكون عاجلا وليس آجلا. هذا يمنحك أفضل لقطة لتكون على حق أو للخروج من المال، وهذا يعني أن الخيار تنتهي لا قيمة لها، لا تزال تتلقى قسط ويمكن للمستثمر تكرار العملية مرارا وتكرارا. عندما بدأت في كتابة المكالمات المغطاة، كان هدفي بسيطا، وكنت أرغب في الفوز على الفائدة المدفوعة على حساب مصرفي - والتي، كما تعلمون، هو بجانب لا شيء. لقد وجدت أنه إذا كنت المهرة في الكتابة المكالمة، كان من السهل إلى حد ما القيام به أثناء إدارة المخاطر. الجانب الكبير أحب أفضل عن الكتابة المكالمات المغطاة هو ما أسميه تريفيكتا الأسهم. يحدث هذا الوضع عند توقيت المكالمة المغطاة الخاصة بك لتوزيعات الأرباح، وتلقي قسط فضلا عن ممارسة الأسهم الخاصة بك. يمكنك الحصول على أرباح، والعلاوة، وكذلك زيادة رأس المال. هذا الوضع (في تقديري) في جذابة بشكل خاص عندما الأسهم الخاصة بك هو عقد طويل الأمد ولكن كنت تبحث لبيع على أي حال. كنت تحصل على المال من الأرباح، علاوة، بالإضافة إلى أي أموال يتم تلقيها من مكاسب رأس المال الخاص بك، ولكن أرباح رأس المال الخاصة بك تقتصر على مبلغ يصل إلى (سعر الإضراب - التكلفة). إن قاعدتي العامة المكتوبة المكالمات المغطاة هي الدخول إليها ومعرفة ما إذا كان يتم استدعاء الأسهم الخاصة بك بعيدا، وسوف تكون أرباحك أقل مما كانت عليه خلاف ذلك إذا كانت أسهمك تجاوزت سعر الإضراب. ولكن من المهم عدم الحصول على الجشع جدا - ربما لن تحصل على الكتابة الغنية المكالمات المشمولة، على الأقل ليس في المدى القصير، ولكن عليك الحصول على هيك واحد من الكثير من المال من حساب مصرفي. وفي الواقع، إذا كنت قد كتبت بنجاح العديد من المكالمة التي تنتهي لا قيمة له، يمكن للمستثمر وقف، والانتظار حتى نقدر الأسهم، ومن ثم المكالمات التي كتبت بفعالية تضخيم المكاسب الخاصة بك. من أجل التوضيح، أخذت اثنين من الأسهم وكتب المكالمات المغطاة ضدهم. انتهى إنبريدج تنتهي لا قيمة لها في مناسبة واحدة، وأنها حصلت على دعت بعيدا مرة أخرى كتبت مكالمة، لذلك تلقيت قسط للخيار الأول مكتوب، قسط آخر للمرة الثانية، أرباح، فضلا عن المبلغ يصل إلى سعر الإضراب في الأرباح الرأسمالية قصيرة الأجل. في مناسبة أخرى، قررت أن أكتب مكالمة على تيفا الدوائية. في ذلك الوقت، كنت في رحلة إلى لندن، وغرقت الأسهم مثل صخرة. ما زلت أتلقى توزيعات الأرباح والعلاوة، لذلك تم تعويض خسائري إلى حد ما، لكنني قررت خفض خسائري على ما يدعو عيبد سكين السقوط. وكمثال ثالث، قررت الاستثمار في شركة ماراثون أويل Corp. وكان هذا إلى حد بعيد الأكثر نجاحا وناجحة تغطيتها استراتيجية الدعوة من الثلاثة. كتبت مكالمات ضد أسهم ماراثون مرارا وتكرارا مرارا وتكرارا. وكانت بعض المكالمات قصيرة الأجل في المدة، والبعض الآخر أطول على المدى الطويل. ولكن هذه الأقساط تضاف إلى المال الوقت الكبير، كما تلقيت العديد من المدفوعات توزيعات الأرباح على تلك الأسهم. أرباح ويرنت الكثير، لكنها بالتأكيد إضافة إلى مكاسبي الشاملة. وبحلول الوقت الذي انتهى فيه سهمي إلى الحصول على الدعوة بعيدا، لأنني عقدت حوالي 5 عقود (عقد 100 سهم)، وكان مبلغ المال الذي تم جمعه مرتبا. ماراثون كان إلى حد ما من ارتفاع محفوفة بالمخاطر بيتا عقد، ولكن هذا الخطر دفعت قبالة. نلقي نظرة على ماراثون في سعر اليوم، وهو حاليا 17.45، لها قليلا عالية جدا (في تقديري وعلى أساس تاريخي) لجعل أي أموال من. صحيح أن هناك إمكانات، ولكن أمعاء بلدي يقول لي ثيرس فرصة أكبر لانقاص المال من كسب، لذلك إم البقاء على قيد الحياة في الوقت الراهن وانتظار التصحيح (وكانت طال انتظارها لتصحيح). لذلك باختصار، أن 411 على الكتابة غطت المكالمات. لها استراتيجية كبيرة إذا كنت بدأت للتو مع الخيارات وتريد أن عصا اصبع القدم الخاص بك على أساس تدار المخاطر. محاولة إعطائها، قد تكون مسرورة جدا مع النتائج. قسط، توزيعات الأرباح، والإمكانات الصاعدة والحماية ضد استهلاك الأسهم هو مزيج الفوز، على الأقل في هذا السوق. المتعة الإفصاح: أنا أمو طويل تيفا. كتبت هذه المقالة بنفسي، وتعبر عن آرائي الخاصة. أنا لا أتلقى تعويض عن ذلك (بخلاف البحث عن ألفا). ليس لدي أي علاقة تجارية مع أي شركة تم ذكر أسهمها في هذه المقالة.